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量化对冲基金巨头华尔街传奇人物西蒙斯创造量化投资界奇迹(组图)

财经新闻 2021-08-03 16:02103网络整理佚名

随着《征服市场的人:西蒙斯的故事》在中国的出版,人们再次关注量化对冲基金巨头和华尔街传奇人物吉姆·西蒙斯。

这个达到数学顶峰的人物,从40岁起就转战量化投资行业。他创立的复兴科技旗下的Medallion Fund,创造了量化投资行业的奇迹。

据悉,西蒙斯过去20年的扣除费用后年化收入约为40%,而巴菲特的扣除费用后年化收入约为25%。经过几十年的发展,海外发达市场已成为完全有效的市场,近十年来被动投资盛行。相比之下,量化投资在中国才逐渐兴起。目前,中国大约有14.84%的量化交易,而在发达市场则高达50%。无论发展前景还是流动性等条件,量化投资在中国都有更大的发展前景。事实上,今年以来,由于股市波动加剧,指数增强和中性策略备受关注。

日前,中国经营报举办了首届“中国经营报VIP阅读大会”。会上,中国经营报总编辑杨宇东阅读了新书,分享了他对“一群极客打造华尔街最赚钱机器”的感悟。 , 两位资深量化投资经理——野村东方证券资产管理部量化投资总监李子武和瑞士联合私人银行在华合资企业瑞瑞投资投资总监袁磊各分享一天作为量化投资经理。 2021年,中国量化投资做出新的诠释。

量化投资经理日

今年以来,量化对冲产品备受关注。量化产品一般不会在极端风格的市场中表现最好,比如2020年的单边行情上行行情,因为量化策略的出发点是不想投资极端,押注大风格。好的量化投资一定要注重风险控制,注重行业的去中心化,风格的把控投资,通过复利实现收益。如果组合能在风格和行业上配置比较均衡,即使出现回撤也不会太严重。否则,如果仅仅依靠博弈方式,收益的波动性会显着放大,收益的可持续性也会很低。

量化投资经理的日子也常常充满好奇。这一次,李子武和袁磊分享了他们作为量化投资经理的一天工作经历。

不同于从根本上做多的基金经理,量化投资的核心是少积累多做多,积累小赢做大赢。因此,相对于主动管理型投资,量化投资在管理投资组合时趋向于充分多元化,全方位控制仓位和风险。这使得量化投资经理面临的市场压力要小得多。

袁磊说,“我基本上早上五六点就起床,做一些简单的运动,让大脑充满活力1号站娱乐平台注册,为一天的交易和挖掘做准备。一天的工作反馈,并确认是否有震撼市场的爆炸性消息。因为从海外引进了全球先进的系统,为第二天的风控做准备,前端工作前一天晚上已经完成一号站娱乐登录,所以白天的工作重点是研究和交流。直到下午两三点才是最重要的工作时间,因为你需要为第二天的交易时间做准备。下午三点后,团队将进行一些整理,为第二天和之后的市场变化做好充分准备。”可见,量化投资工作的特点是繁忙时间非常集中,而且依赖于风控体系。

李子武早年也从事主观基本面投资,因此对它与量化投资的区别有着深刻的认识。他说,对于主观投资经理来说,由于他们的仓位相对集中,他们特别关注市场和个股,这使得他们对事件更加敏感。以美元债务组合为例。世界各地的任何事件和消息都可能对美元债务的盈亏和头寸产生巨大影响。因此,主观投资经理需要时刻保持高度的紧张。

“与主观投资最大的不同在于,量化投资在持仓的商品上会高度多元化,更追求不同方向的多下注,力求每一次下注都能带来回报。因此,量化投资经理性新闻敏感度较低,模型每天早上都会对当天交易的调整进行预算,投资经理主要负责审核决定是否进行微调,然后交给交易员执行。日内交易策略基本上是全自动的,专门给一个专门的交易员跟踪执行,所以量化经理从开盘到收盘的交易时间相对比较宽松,他们做的更多是监控模型的正常运行和讨论研究方向。”李子武说。

对他来说,最忙的时刻也是下班后。 “量化投资经理需要分析当天的交易执行和策略盈亏,及时发现问题,提出改进思路1号站娱乐平台注册,并提交给研究人员进行验证。量化团队的投研边界更加模糊,整个投研团队的讨论和研究也占用了相当多的时间。”

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